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长江证券:兴业证券认为退欧的第一波冲击逐渐过去

2019-10-09 19:40:15来源:励志吧0次阅读

长江证券:兴业证券认为退欧的第一波冲击逐渐过去 2016-07-01 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

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一、宏观经济:兴业证券认为退欧的第一波冲击逐渐过去,风险偏好有所修复1、兴业证券《退欧后中国资产“鹤立鸡群”的背后》:1)退欧对不同经济体的的负面影响程度为:欧洲>美洲>亚洲;退欧的第一波冲击逐渐过去,风险偏好有所修复;2)退欧流动性冲击下,人民币资产的相对稳定,原因或在于:

亚洲国家经济和金融等方面受退欧影响本身相对较小、我国的资本开放程度较低、央行强调金融市场的宏观审慎; )在全球增长放缓导致冲突加剧的背景下,对我国而言,对外需广结盟友,对内则需勤练内功,积极推进转型和改革。

长江钢铁专注研究2、申万宏源《2016年6月份经济数据预测和政策分析:2季度经济增长6.7%问题不大》:1)结合截至28日的6月发电耗煤增速、汽车半钢胎开工率、高炉开工率等指标,预计6月工业增加值增长6.0%;2)受传统行业产能过剩、供给侧改革加快推进影响,制造业投资仍将继续承压,预计6月投资增速回落至9.4%; )截至24日的月度数据显示,农产品价格指数较5月显著回落,但考虑到成品油价格调整,预计6月份CP和上月持平;国际大宗商品价格指数跌幅继续收窄,有望推动PPI跌幅收窄。

二、投资策略:招商证券认为去通道等方向的监管影响银行资金入市渠道和规模招商证券《股市流动性研究之三:银行资金入市渠道及监管影响》:1)由于监管对银行理财资金投资二级市场要求较严,为规避这一限制,银行通过资管计划通道,例如为信托计划、券商资管计划、证券投资基金或基金专户产品提供优先级资金,从而实现入市;2)银行目前理财资金入市实质仍是基于债权性质的类固定收益投资,属于带有回购安排的结构化股权融资项目; )去通道和去杠杆方向的监管影响银行资金入市渠道和规模,穿透式监管使一些入市渠道受到更严密的监察。

三、机械行业:广发证券推荐重点关注机械行业新智能和新服务方向的相关个股广发证券《行业2016年中期策略报告:新智能+新服务,更精彩》:1)目前机械行业需求处于弱势波动的状态,细分领域差异较大;外延并购仍为机械行业企业寻求增长的主要方式;2)下半年行业整体行情看点有:细分领域的高景气度子板块、业务转型的标的; )中长期,机械行业核心的投资机会仍然在于寻找下游具备成长机会的子领域及商业模式发生重大变化的领域,推荐重点关注新智能和新服务方向的相关个股。

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